Também conhecida como Capela das Almas, está situada na famosa Rua Santa Catarina com as paredes a servir de esquina. Como a rua, esta capela mostra a sua raridade dos revestimentos de azulejos no exterior como no interior, mostrando os passos da vida de São Francisco de Assis e de Santa Catarina.

A construção data do século XVIII, com a sua fachada a possuir um elemento de destaque, o vitral que representa as almas.

A fachada principal tem uma porta emoldurada e rematada por um frontão circular. No tímpano fixa-se um brasão, bipartido, com as armas de São Francisco de Assis e de Santa Catarina. À esquerda ergue-se a torre sineira que tem dois andares: o primeiro tem uma porta com uma pequena janela, e o segundo quatro janelas rematadas por um varandim   A cúpula é rematada por uma cruz de ferro. 

Dá-se ainda destaque para o vitral que representa as almas, executado no século XIX, pelo pintor Amândio Silva.

Até ao ano de 1929, as superfícies exteriores da capela estavam rebocadas e caídas de branco sem azulejos. O revestimento da capela é hoje em dia constituído por 15.947 azulejos que cobrem cerca de 360 metros quadrados de parede. Os azulejos que revestem a capela são da autoria de Eduardo Leite e foram executados pela Fábrica de Cerâmica Viúva Lamego, em Lisboa. Datam de 1929 e representam os passos da vida de São Francisco de Assis e de Santa Catarina, que são venerados na capela.